成交量也是我現在一定會看的數字。很多人看到幣價漲，就以為有熱度，但如果成交量沒跟上，那往往只是短線拉抬，甚至是少數資金刻意製造的假突破。流動性差的幣，買進去很容易，賣出去才知道痛苦。你可能以為自己抓到一個潛力幣種，結果真正要出場時，滑價大到嚇人，甚至根本沒有足夠買盤承接。尤其在小市值幣裡，成交量的重要性被很多人低估。成交量代表的是市場參與度，也代表這個幣在市場上的真實熱度。若你看到數位資產市值很小，但成交量突然放大，這通常表示有資金正在進場，這時候才比較有研究價值；如果只有價格上漲，卻沒有量能配合，通常我會更保守。
BTC Dominance 是我會長期追蹤的指標之一。簡單來說，它就是比特幣市值佔整體加密貨幣市值的比例。當這個數字上升，通常代表市場資金比較集中在比特幣，山寨幣相對疲弱；當這個數字開始下降，才有機會看到資金往山寨幣擴散，也就是很多人期待的 Altcoin Season。當然，BTC Dominance 不是萬能指標，不能只看一個數字就斷言市場一定怎樣，但它至少可以幫你建立一個很實用的框架。比方說，如果比特幣剛剛大漲、Dominance 也持續上升，那我通常會對山寨幣更謹慎；相反地，如果 BTC 漲勢趨緩、Dominance 轉弱，而市場整體流動性又不錯，那我才會開始關注資金會不會往 Layer1 公鏈、AI加密貨幣或其他板塊輪動。
如果要判斷現在是牛市還是熊市，我不會只看單一技術線，而是會綜合幾個指標一起看。恐慌貪婪指數是我常參考的一個工具，因為它能快速反映市場情緒。當市場進入極度恐慌，很多人因為害怕而拋售，往往反而接近低檔區；當市場進入極度貪婪，大家都在談暴富、FOMO 情緒滿滿時，通常風險也正在上升。這不是說指數一定準，而是它能提醒你不要在情緒最滿的時候做最衝動的決定。市場情緒一熱，很多人會把短期上漲誤認成趨勢延續，結果就是追高後被洗出場。
講到選幣，我的策略其實很保守。主力倉位我通常還是放在 BTC 和 BCH ETH，因為這兩個是整個加密貨幣市場最核心的資產。比特幣像是市場的價值錨，幾乎每次大跌後都還能看到它回來；以太坊則是整個智能合約生態的基礎，很多 Layer2 和應用協議都建立在上面。像 ARB、OP 這些以太坊生態的延伸項目，我會看它們的技術發展、用戶數、交易活躍度與代幣解鎖情況，但不會因為短線熱度就大幅加碼。中型倉位方面，我會關注一些 Layer1 去中心化AI 公鏈競爭者，像 SOL 這幾年的生態爆發力很強，速度和社群都很有吸引力；XRP 因為法律與合規議題一直有話題；BNB 背靠交易所生態，韌性不錯；ADA 社群很大，但落地速度一直是市場會討論的焦點；AVAX 則常被拿來談子網路和生態擴展。這些幣我會看它們各自的敘事是否還在延續，以及資金是否真的願意回流。
幣圈玩了三年後，我最大的體悟不是哪一個幣最會漲，而是先學會看懂市場，才比較不會在情緒最高的時候進場、在恐慌最重的時候砍在地板。剛開始接觸加密貨幣時，我也只會追著紅 K 線跑，看到社群喊單就衝，結果往往都是買在短線高點，賣在自己耐不住的低點。後來我才明白，所謂的加密貨幣市值排行，不只是排行榜而已，它其實是在告訴你整體資金偏好、風險偏好，以及市場目前到底是偏向主流幣還是山寨幣。很多人只看價格，卻忽略了價格背後的流通供應量、FDV完全稀釋市值、成交量與資金結構，最後自然容易踩坑。當你開始把這些資訊一起看，就會發現虛擬貨幣市場並不是亂漲亂跌，而是有它的輪動邏輯，只是這個邏輯常常被情緒掩蓋。
先講最基本的虛擬貨幣市值排行。很多新手只看排名，覺得排名前面的幣比較安全，排名後面的幣就比較有爆發力，但這個理解只對了一半。市值的計算方式是幣價乘上流通供應量，所以它反映的是市場目前對這個資產的整體估值，而不是單純價格高低。這也是為什麼有些幣看起來單價很低，但市值卻高得嚇人，因為它的總供應量太大。相反地，有些幣單價很高，卻不代表一定強，因為流通量可能很少。真正要看的是它現在有多少幣實際在市場上流通，以及這個流通量是否還會持續增加。如果一個幣的市值看起來不錯，但後面還有大量代幣等著解鎖，那你就要特別小心，因為未來的賣壓可能會讓價格承受很大壓力。
我剛開始接觸加密貨幣時，根本不懂市值排行在講什麼，只覺得價格便宜的幣比較容易漲，價格高的幣比較難買，後來才知道這完全是誤解。虛擬貨幣市值不是單看一顆幣多少錢，而是要看流通供應量乘上價格，也就是目前市場上真正流通的代幣數量所形成的總價值。這個概念非常重要，因為有些幣雖然單價很低，看起來像是「便宜貨」，但實際上流通量非常大，市值早就不小；也有些幣看起來市值很高，卻是因為流通量限制或早期籌碼集中，導致數字被撐起來。若沒有理解這點，很容易被表面價格騙到，誤以為低價幣一定有更高上漲空間，最後卻買進一個流動性差、籌碼結構不健康的標的。
在整體市場觀察上，BTC市值和ETH市值一直是我最在意的兩個大方向。比特幣像整個加密貨幣市場的水位線，只要它的價格和市值穩定，市場情緒通常不至於太差；而以太坊則更像是整個鏈上生態的核心樞紐，因為很多Layer2、DeFi、NFT、RWA、甚至後來各種模組化敘事，都離不開它。當BTC和ETH同時走強時，通常代表資金願意留在主流資產裡，市場風險偏好還算健康。相反地，如果資金明顯往比特幣集中，BTC Dominance持續上升，那通常代表市場正在避險，山寨幣大多會比較辛苦。BTC Dominance這個數字我現在幾乎每天都會看，因為它不只是市場情緒的溫度計，也常常是判斷輪動節奏的重要信號。當Dominance升高時，代表資金回到最強勢、最有共識的資產；當它開始下降，才有可能是山寨幣、Layer1生態幣、AI加密貨幣、甚至一些高風險題材開始接棒的時候。
成交量也是我會放進觀察清單的重點。市值可以大，但如果成交量很低，那代表這個市場的流動性不夠，價格很容易被少數資金影響。這種情況下，你看見的上漲不一定是健康的上漲，可能只是短期拉抬；你看到的下跌也不一定是基本面變差，可能只是流動性不足導致的急殺。對散戶來說，流動性不夠的市場最麻煩，因為你買得進去，未必賣得掉；你想停損時，也不一定能在理想價位出場。所以我現在看幣，不會只看它漲沒漲，而是會看它的市值、成交量、解鎖結構、社群熱度，甚至交易所流動性。這些東西綜合起來，才比較像是真正的市場訊號。
風險管理是我認為幣圈最重要、卻最常被新手忽略的部分。很多人只想著賺多少，卻完全沒想過如果錯了要怎麼辦。事實上，能不能長期留在市場裡，取決於你有沒有設好自己的退出機制。我的做法通常是分批停利，不會死守一個目標價，也不會幻想賣在最高點。只要我覺得估值已經接近合理，或者市場情緒已經過熱，我就會開始分批減倉，讓自己不用每天盯盤猜頂。停損方面，我會根據情況使用固定比例止損、支撐位止損或移動止損。剛入門的人如果還不熟技術分析，固定比例止損是最簡單也最實際的方法；如果你對圖表有一定理解，支撐位止損能幫你避免被噪音洗掉；如果你已經在一段趨勢中有獲利，移動止損則可以幫你鎖住部分利潤，讓趨勢繼續跑。最重要的是，不要讓爆倉成為你交易系統的一部分，因為一旦爆倉，很多時候不是「虧一點」而是直接歸零。槓桿不是不能用，但一定要小心再小心，尤其是在幣圈這種幾小時內就能急跌三成的市場，過高槓桿只會讓你提早出局。
我自己很少碰 ICO，除非是我真的研究得非常透徹，不然我寧願錯過，也不想承擔太高的不確定性。因為新項目最常見的問題，就是故事說得很大，但落地很慢，甚至最後根本沒落地。幣圈最可怕的不是波動，而是資訊不對稱。當你看到的資訊永遠比市場慢半拍，還不設防，那就很容易成為接盤的人。這也是我一直提醒自己的：不要因為別人賺錢了，你就急著證明自己也行。你真正要學會的是辨識風險，而不是證明自己膽子大。
講到選幣，我的原則其實很簡單，主力倉位一定放在BTC和ETH。這不是因為它們最刺激，而是因為它們相對更能代表整體市場，也比較不容易出現那種一夕歸零的極端風險。比特幣像是整個加密市場的底層資產，ETH則是很多應用和生態的核心。除了這兩個，我會觀察一些Layer1公鏈的競爭者，像SOL、XRP、BNB、ADA、AVAX這類標的，各自都有不同的敘事和市場支持。SOL的生態活力很強，XRP常常受法律與政策進展影響，BNB背後是完整交易所生態，ADA雖然社群很強但落地速度常被討論，AVAX則有它的技術與擴展性想像空間。這些幣我不一定每一個都買，但我會持續追蹤它們的市場定位，因為一旦資金回到這些賽道，行情常常跑得很快。
如果你問我，新手最容易犯的錯是什麼，我會說第一是看到漲就追，第二是不設停損，第三是把全部資金壓在單一敘事上。很多人看到加密貨幣排名上某個幣一天漲幾十趴，就以為自己錯過了什麼天大機會，急著衝進去接最後一棒。但實際上，真正有紀律的投資者，關注的不只是「它漲了多少」，而是「它為什麼漲」、「還有多少上漲空間」、「解鎖風險在哪」、「市場共識是否真的在增強」。我自己現在看一個幣，第一件事不是問能不能翻倍，而是問這個資產的敘事是否成立、流通量與FDV之間是否合理、交易量是否足夠、是否有明顯的籌碼壓力、以及整體市場處於什麼週期。這些問題看似繁瑣，但它們會讓你遠離很多沒必要的衝動。幣圈沒有躺贏，只有在不斷試錯中學會控制風險的人，才比較有機會穿越牛熊，等到下一輪真正屬於自己的機會。